Kraft Høyrente leverte en avkastning på - 0,23 prosent i November. Fondet har ved utgangen av forrige måned levert 8,79 prosent i avkastning hittil i år.
November inneholdt årets første og kanskje siste korreksjon. I hele høst har markedet vært preget av ulike risikofaktorer, og de aller fleste har det ristet av seg – bortsett fra Omikron. Det muterte koronaviruset ble oppdaget mot slutten av måneden, og det som ofte skjer er at markedet ikke liker mangel på informasjon, noe som nok er hovedgrunnen til den svake utviklingen i november. Tidlig data og forskning tyder på at Omikron gir mildere symptomer, og at vaksinen også her beskytter mot alvorlig sykdom. Det har snudd markedet i begynnelsen av desember og sentimentet er nå "risk on".
Selv om vi forrige måned opplevde en mindre korreksjon, var det fortsatt bra med likviditet i markedet og handler ble utført. I forkant av korreksjonen bestemte vi oss for å øke kontant beholdningen vesentlig, slik at vi er klar til å manøvrere både den ene eller andre veien, for å sikre best mulig risikojustert avkastning for andelseierne våre.
Kraft Høyrente gjorde noen porteføljetilpasninger i november, og vi fortsatte trenden fra oktober med å ta gevinster, og redusere risikoen i lån som vi mener ikke har noen særlig oppside igjen.
Vi holder fast på strategien vår hvor fokus er på optimalisering av risikojustert avkastning, igjennom å investere i kvalitetsselskaper med lav kredittrisiko, etablert forretningsmodell, solid kapitalstruktur og synlige kontantstrømmer.
Porteføljen har en effektiv rente på cirka 6,15 prosent og en kredittdurasjon på 3,5 år. Porteføljen er sterk og vi har rettet øynene våre mot 2022. Kraft Høyrente har ennå ikke opplevd mislighold av lånene i porteføljen, og den beste sikringen mot slike situasjoner er å følge forvaltningsstrategien disiplinert.
